円資産だけで本当に大丈夫？　～なぜ富裕層は通貨を分散するのか～

例えば多くの方は、

• 給与
• 預金
• 年金
• 保険
• 自宅不動産

などを日本円で保有しています。

 つまり、資産の種類は分散されているように見えても、通貨という視点では日本円に集中していることがあります。

もし日本円の価値が大きく変化した場合、資産全体に影響が及ぶ可能性があります。

 投資の世界では、「一つに集中しない」ことが基本原則です。

これは通貨についても同じです。

富裕層のポートフォリオを見ると、一定割合の外貨建て資産を保有しているケースが多く見られます。

その理由は、海外投資が好きだからではありません。

本質的には、資産を守るためです。

例えば、金融資産が数千万円、あるいは数億円規模になると、

資産を大きく増やすこと以上に、長期的に維持することが重要になります。

その際、一つの国や一つの通貨だけに依存する状態は、避けたいリスクの一つとなります。

近年、円安によって海外旅行費用や輸入品価格が上昇し、為替の影響を実感した方も多いと思います。

一方で、過去には急激な円高局面もありました。

重要なのは、将来の為替を正確に予測できる人はいないということです。

専門家であっても、数年後の為替水準を当て続けることは困難です。

だからこそ、「円安になるからドルを買う」という発想ではなく、
「どちらになっても対応できる状態を作る」という考え方が重要になります。

外貨資産というと、為替差益を狙う投資だと思われることがあります。

しかし本来の通貨分散は、利益を追求するためではありません。

目的は、資産全体の安定性を高めることです。

例えば、すべての資産を日本円で持つ場合と、円と米ドルに分散する場合では、
特定の通貨価値の変化による影響が異なります。

通貨分散は、資産全体の耐久力を高めるための仕組みとも言えるでしょう。

資産運用の世界には、「ホームカントリーバイアス」という言葉があります。

これは、自国資産を必要以上に多く保有してしまう傾向を指します。

日本人は日本円や日本株を好み、アメリカ人は米ドルや米国株を好みます。これは自然な心理です。

しかし、長期的な資産防衛を考える際には、自国だけに依存しない視点も重要になります。

実際に多くの機関投資家や富裕層は、複数の国や地域へ資産を分散しています。

ここで大切なのは、通貨だけを分散しても十分ではないということです。

例えば、同じ米ドル建て資産であっても、

• 株式
• 債券
• 不動産
• オルタナティブ投資

では、収益構造も値動きも異なります。

本当に重要なのは、資産分散と通貨分散を組み合わせることです。

複数の資産、
複数の通貨、
複数の収益源を持つことで、
環境変化への対応力を高めることができます。

富裕層の資産運用では、日本国内だけで完結しないケースが少なくありません。

その背景には、「日本が良いか悪いか」という議論ではなく、

「資産を一つの国だけに依存させない」という考え方があります。

国内資産と海外資産を組み合わせることで、
異なる経済環境や成長機会へアクセスできる可能性が広がります。

これは資産を増やすためだけでなく、守るための戦略でもあるのです。

私たちは気付かないうちに、日本円へ大きく集中投資している場合があります。

しかし、資産防衛という観点では、一つの通貨だけに依存しないことが重要です。

富裕層が外貨資産を保有するのは、為替で利益を狙うためではありません。

長期的な資産の安定性を高めるためです。

重要なのは、どの通貨が勝つかを予想することではなく、
どのような環境になっても対応できる資産構成を持つことです。

次回は、
価格変動だけではない投資のリスクについて整理しながら、
資産防衛に必要な考え方をさらに深掘りしていきます。